KAP: ZPY ZUEF [ ] ZIRAAT PORTFOY TS SERBEST OZEL FON FON SUREKLI BILGILENDIRME FORMU
ORJINAL LINK: HTTPS://WWW.KAP.ORG.TR/Bildirim/1438719 FON SUREKLI BILGILENDIRME FORMU
FONA ILISKIN BILGILER
FONUN YATIRIM STRATEJISI VE RISK DEGERI
YATIRIM STRATEJISI RISK DEGERI
KURUCU, FONUN KATILMA PAYI SAHIPLERININ HAKLARINI KORUYACAK SEKILDE TEMSILI, YONETIMI, YONETIMININ DENETLENMESI ILE FAALIYETLERININ ICTUZUK VE IZAHNAME HUKUMLERINE UYGUN OLARAK YURUTULMESINDEN SORUMLUDUR. KURUCU FONA AIT VARLIKLAR UZERINDE KENDI ADINA VE FON HESABINA MEVZUAT VE ICTUZUGE UYGUN OLARAK TASARRUFTA BULUNMAYA VE BUNDAN DOGAN HAKLARI KULLANMAYA YETKILIDIR. FONUN FAALIYETLERININ YURUTULMESI ESNASINDA PORTFOY YONETICILIGI HIZMETI DE DAHIL OLMAK UZERE DISARIDAN HIZMET ALINMASI, KURUCUNUN SORUMLULUGUNU ORTADAN KALDIRMAZ. 4
FON PORTFOYU, KOLEKTIF PORTFOY YONETICILIGINE ILISKIN PYS TEBLIGI?NDE BELIRTILEN ILKELER VE FON PORTFOYUNE DAHIL EDILEBILECEK VARLIK VE HAKLARA ILISKIN TEBLIG?DE YER ALAN SINIRLAMALAR CERCEVESINDE YONETILIR.
FON PORTFOY SINIRLAMALARI ITIBARIYLE; TEBLIG?IN 6. MADDESI CERCEVESINDE KATILMA PAYLARI SADECE NITELIKLI YATIRIMCILARA SATILMAK UZERE KURULMUS OLAN ?SERBEST FON? NITELIGINDEDIR. FON YONETIMINDE; TEBLIG?IN 17 ILA 24?UNCU MADDELERINDE PORTFOYE ALINACAK VARLIKLARA ILISKIN ORANSAL SINIRLAMALARA VE DIGER SARTLARA TABI OLMAKSIZIN, 25?INCI MADDESINDE YER ALAN SERBEST FONLARA DAIR ESASLARA TABIDIR. FON PORTFOYUNUN YONETIMINDE VE YATIRIM YAPILACAK SERMAYE PIYASASI ARACLARININ SECIMINDE, TEBLIGIN 4. MADDESINDE BELIRTILEN VARLIK VE ISLEMLER ILE 6. MADDESINDE TANIMLANAN FON TURLERINDEN SERBEST SEMSIYE FON NITELIGINE UYGUN BIR PORTFOY OLUSTURULMASI ESAS ALINIR. FON PORTFOYUNE ALINACAK VARLIKLAR VE ISLEMLERE ILISKIN OLARAK TEBLIG VE KURUL?UN ILGILI DIGER DUZENLEMELERINE VE IZAHNAMEDE YER ALAN ESASLARA UYULUR. FONUN VADE VEYA LIKIDITE ACISINDAN BIR YONETIM KISITLAMASI YOKTUR. FON, KISA, ORTA VE UZUN VADELI TURK VE YABANCI, KAMU VE OZEL SEKTOR BORCLANMA ARACLARINDA DEGISIK VADELER ARASINDA CESITLENDIRILMIS BIR PORTFOY TASIMAYI HEDEFLEMEKTEDIR. FON, SOZ KONUSU ISLEMLERI BORSA ISTANBUL A.S. NEZDINDEKI BORCLANMA ARACLARI PIYASASI, BANKALAR ARASI TEZGAH USTU PIYASALAR ILE YURT DISI BORSALAR VEYA TEZGAH USTU PIYASALARDA GERCEKLESTIREBILIR. BU CERCEVEDE; FON YONETICISI KAMU BORCLANMA ARACLARI (TL, DOVIZ) VE/VEYA OZEL SEKTOR BORCLANMA ARACLARINI (TL, DOVIZ) KULLANARAK VERIM EGRISI UZERINE YAYILMIS YA DA BELLI BIR VADEYE ODAKLANMIS BIR PORTFOY YAPISI OLUSTURABILIR. BU STRATEJIYI TAMAMLAYICI OLARAK KUR RISKINDEN KORUNMAK AMACIYLA VE/VEYA TAMAMEN YATIRIM AMACLI OLARAK TURK LIRASI, YABANCI PARA VE/VEYA CAPRAZ KURLARDA POZISYON ALABILIR. FON PORTFOYUNE TL CINSI OLARAK; REPO, TERS REPO, TAKASBANK PARA PIYASASI ISLEMLERI, DEVLET IC BORCLANMA SENETLERI, TURKIYE?DE MUKIM SIRKETLER TARAFINDAN IHRAC EDILEN OZEL SEKTOR SERMAYE PIYASASI ARACLARI (ORTAKLIK PAYLARI VE BORCLANMA ARACLARI), TCMB, HAZINE VE IPOTEK FINANSMANI KURULUSLARI TARAFINDAN IHRAC EDILEN PARA VE SERMAYE PIYASASI ARACLARI, KAMU VE/VEYA OZEL SEKTOR TARAFINDAN IHRAC EDILEN KIRA SERTIFIKALARI ILE VARLIGA/IPOTEGE DAYALI MENKUL KIYMETLER VE/VEYA IPOTEK VE VARLIK TEMINATLI MENKUL KIYMETLER, ALTIN VE DIGER KIYMETLI MADENLER, YURT DISI IHRACCILARIN CIKARMIS OLDUGU TL CINSI MENKUL KIYMETLER, VARANTLAR, SERTIFIKALAR ALINABILIR. FON PORTFOYUNUN TAMAMININ, KURUCU TARAFINDAN UYGUN GORULDUGU DURUMLARDA VADELI MEVDUATTA DEGERLENDIRILMESI MUMKUNDUR. FON PORTFOYUNE DAHIL EDILECEK VARLIK VE ISLEMLERDEN DOVIZ CINSI OLARAK ISE; TURK DEVLETI, IL OZEL IDARESI VE BELEDIYELER ILE DEVLETIN KEFALET ETTIGI DIGER KURULUSLAR TARAFINDAN YURT DISINDA IHRAC EDILEN EUROBOND?LARA, SUKUK IHRACLARINA, TURKIYE?DE IHRAC EDILEN DOVIZ CINSINDEN/ DOVIZE ENDEKSLI BORCLANMA SENETLERINE, TURK OZEL SIRKETLERININ YURT DISINDA VE/VEYA YURT ICINDE IHRAC ETTIGI EUROBOND?LAR VE SUKUKLAR DAHIL DOVIZ CINSI BORCLANMA SENETLERINE, GELISMIS VE GELISMEKTE OLAN ULKELERIN KAMU VE OZEL SEKTOR BORCLANMA ARACLARINA (EUROBOD, HAZINE/DEVLET BONO/TAHVILI, VE/VEYA BENZER YAPIDAKI DIGER BORCLANMA ARACLARI), GELISMIS VE GELISMEKTE OLAN ULKELERDEKI SIRKETLERIN PAYLARI ILE AMERIKAN GLOBAL DEPO SERTIFIKALARINA(ADR-GDR), GELISMIS VE GELISMEKTE OLAN ULKELERIN YATIRIM FONLARINA (YABANCI FONLAR) VE ALTIN VE DIGER KIYMETLI MADENLERE DAYALI OLARAK IHRAC EDILEN SERMAYE PIYASASI ARACLARINA, EMTIAYA DAYALI TUREV ARACLARA YATIRIM YAPABILECEKTIR. FON PORTFOYUNE ALTIN VE DIGER KIYMETLI MADENLER DAHIL EDILEBILECEKTIR. FON PORTFOYUNDE, SOZU GECEN TUM VARLIKLARA (EMTIA DAHIL) VE/VEYA BU VARLIKLAR UZERINDEN OLUSTURULAN ENDEKSLERE DAYALI ORGANIZE VE/VEYA TEZGAHUSTU TUREV ARACLARA; YURT ICINDE VE/VEYA YURT DISINDA KURULMUS BORSA YATIRIM FONLARI, GAYRIMENKUL YATIRIM FONLARI VE GIRISIM SERMAYESI YATIRIM FONLARI DAHIL OLMAK UZERE YATIRIM FONLARI ILE HER TURLU YATIRIM ORTAKLIGI PAYLARINA DA YER VERILECEKTIR. PAYLARI FONUN PORTFOYUNE ALINACAK YABANCI FONLAR ICIN ISE ILGILI OTORITEDEN IZIN ALINMIS OLMASI GEREKIR. FON YATIRIM ONGORUSU DOGRULTUSUNDA, HEM TL HEM DE DOVIZ CINSI PARA VE SERMAYE PIYASASI ARACLARINA, BORSA DISI SOZLESMELERE, VADELI ISLEM SOZLESMELERINE, OPSIYON, SAKLI TUREV ARAC, SWAP SOZLESMELERINE, VARANT, SERTIFIKA, ILERI VALORLU TAHVIL/BONO VE ALTIN ISLEMLERINE, YAPILANDIRILMIS YATIRIM ARACLARI VE DIGER HERHANGI BIR YONTEMLE KALDIRAC YARATAN BENZERI ISLEMLERE VE MENKUL KIYMETLERE YATIRIM YAPARAK SERMAYE KAZANCI SAGLAYARAK PORTFOY DEGERINI ARTIRMAYI AMACLAMAKTADIR. PORTFOYDE ARBITRAJ OLANAKLARINI TL VE DOVIZ TUREV ENSTRUMANLARINDA ALINAN KORUNMA VEYA YATIRIM AMACLI POZISYONLARLA DESTEKLEYEREK, MUTLAK GETIRI YARATMAK HEDEFLENMEKTEDIR. FON DOVIZ VE EMTIA DA DAHIL OLMAK UZERE TEBLIG?IN 4. MADDESINDE YER ALAN VARLIKLARA VE/VEYA ISLEMLERE DAYALI FORWARD ISLEMI YAPABILIR. VADELI ISLEM SOZLESMESI, OPSIYON VE FARK KONTRATLARI SATIN ALINABILIR. AYRICA VIOP?TA ISLEM GOREN VADELI ISLEM SOZLESMELERI, OPSIYON SOZLESMELERI VE/VEYA BORSA DISI TUREV ARACLAR ILE SWAP SOZLESMESI DE PORTFOYE DAHIL EDEBILIR. FON YATIRIMLARINDA, YATIRIM AMACIYLA SWAP SOZLESMELERINE TARAF OLUNABILMESI VE ACIGA SATIS ISLEMLERI ARACILIGI ILE, DIGER FONLARIN TABI OLDUGU SINIRLAMALARA TABI OLMAKSIZIN DAHA YUKSEK ORANDA KALDIRAC YARATABILMESI MUMKUNDUR. FON UYGULAYACAGI STRATEJIDE, BEKLENEN GETIRIYI ARTIRMAK VEYA RISKTEN KORUMA SAGLAMA AMACIYLA, KALDIRAC YARATAN ISLEMLER GERCEKLESTIREBILIR. KALDIRAC YARATAN ISLEM; FON PORTFOYUNE TUREV ARAC (VADELI ISLEM VE OPSIYON SOZLESMELERI), SAKLI TUREV ARAC, SWAP SOZLESMESI, VARANT, SERTIFIKA DAHIL EDILMESI, ILERI VALORLU TAHVIL/BONO VE ALTIN ISLEMLERINI, OPSIYON ALIM VE SATIMI ILE YAPILANDIRILMIS YATIRIM ARACLARINI, DAYANAK VARLIGI HISSE SENEDI VE ENDEKSLERI, FAIZE DAYALI MENKUL KIYMETLER VE ENDEKSLERI, DOVIZ VE EMTIA OLAN TUREV URUNLERI VE DIGER HER HANGI BIR YONTEMLE KALDIRAC YARATAN BENZERI ISLEMLERI IFADE EDER. TUREV ISLEMLER HEM TEZGAHUSTU PIYASALAR ARACILIGI ILE HEM DE ORGANIZE PIYASALAR ARACILIGIYLA YAPILABILECEKTIR. FON PORTFOYU REPO/TERS REPO PAZARINDAKI ISLEMLERIN YANI SIRA MENKUL KIYMET TERCIHLI REPO PAZARI VE/VEYA PAY SENEDI REPO PAZARI?NDA ISLEM YAPABILECEKTIR. FON KREDI ALABILIR, ODUNC MENKUL KIYMET ALABILIR, VEREBILIR, KREDILI MENKUL KIYMET ISLEMLERI VE ACIGA SATIS GERCEKLESTIREBILIR. FON PORTFOYUNDE BULUNAN TUM HISSE SENETLERI VE KIYMETLI MADENLER ODUNC ISLEMINE KONU EDILEBILECEKTIR. FON SERBEST FON NITELIGINDE OLMASINDAN DOLAYI ODUNC MENKUL ISLEMLERINE DAIR TEBLIG `IN 22. MADDESI?NDEKI SINIRLAMALARA TABI DEGILDIR. ODUNC ISLEMLERE DAIR UYGULANACAK ESASLAR ISE YATIRIM FONLARINA ILISKIN REHBER?IN 4.2.5. MADDESI?NDE BELIRTILMISTIR. YABANCI YATIRIM ARACLARI FON PORTFOYUNE DAHIL EDILEBILIR. ANCAK, FON PORTFOYUNE DAHIL EDILEN YABANCI PARA VE SERMAYE PIYASASI ARACLARI FON TOPLAM DEGERININ %80?I VE FAZLASI OLAMAZ. FON PORTFOYUNE DAHIL EDILEN YERLI VE YABANCI IHRACCILARIN DOVIZ CINSINDEN IHRAC EDILMIS PARA VE SERMAYE PIYASASI ARACLARI FON TOPLAM DEGERININ DEVAMLI OLARAK %80?I VE FAZLASI OLAMAZ.
YONETICI TARAFINDAN, FON PORTFOYUNDE YER ALABILECEK VARLIK VE ISLEMLERE DAIR AZAMI VE ASGARI BIR SINIRLAMA GETIRILMEMIS OLUP, TEBLIG?IN 4.2?INCI MADDESINDE YER ALAN TUM ENSTRUMANLARA YATIRIM YAPILABILMEKTEDIR. FON, TEBLIG?IN 17 ILA 24 UNCU MADDELERINDE YER ALAN PORTFOY VE ISLEM SINIRLAMALARINA TABI DEGILDIR.
PORTFOYE RISKTEN KORUNMA VE/VEYA YATIRIM AMACIYLA FONUN TURUNE VE YATIRIM STRATEJISINE UYGUN OLACAK SEKILDE VE KURULCA BELIRLENECEK ESASLAR CERCEVESINDE TUREV ARAC (VADELI ISLEM VE OPSIYON SOZLESMELERI), SAKLI TUREV ARAC, SWAP SOZLESMESI, VARANT, SERTIFIKA, ILERI VALORLU TAHVIL/BONO VE ALTIN ISLEMLERI, YAPILANDIRILMIS YATIRIM ARACLARI VE DIGER HERHANGI BIR YONTEMLE KALDIRAC YARATAN BENZERI ISLEMLER DÂHIL EDILEBILIR. FON PORTFOYUNE ALINAN VE BURADA TANIMLANAN KALDIRAC YARATAN ISLEMLERIN FONUN YATIRIM STRATEJISINE UYGUN OLMASI ZORUNLUDUR.
PORTFOYE BORSA DISINDAN REPO, TERS REPO VE TUREV ARAC (FORWARD VE OPSIYON) VE SWAP SOZLESMESI DAHIL EDILEBILIR. BORSA DISINDA TARAF OLUNAN TUREV ARAC VE SWAP SOZLESMELERI NEDENIYLE MARUZ KALINAN KARSI TARAF RISKI, PIYASAYA GORE AYARLAMA (MARK TO MARKET) YONTEMI (BORSA DISI SOZLESMENIN OZELLIKLERINDEN OTURU ?PIYASAYA GORE AYARLAMA? YONTEMININ KULLANILAMADIGI DURUMLARDA, BORSA DISI SOZLESMEDEN KAYNAKLANACAK UYGUN BASKA BIR YONTEMLE MAKSIMUM KAYBIN OLCULMESI SURETIYLE KARSI TARAF RISKI HESAPLANABILIR. SOZ KONUSU HESAPLAMA GUNLUK OLARAK YAPILIR VE HESAPLAMADA SADECE POZITIF DEGERLER DIKKATE ALINIR.) ILE HESAPLANIR. HESAPLAMA YONTEMI BURADA BELIRLENMISTIR.
FON HESABINA KREDI ALINMASI MUMKUNDUR.
PORTFOYE DAHIL EDILEN YABANCI YATIRIM ARACLARINI TANITICI GENEL BILGILER: YABANCI PARA VE SERMAYE PIYASASI ARACLARI YATIRIM FONLARINA ILISKIN REHBER?IN 4.1.6?NCI MADDESINDE YER ALAN ASAGIDAKI ESASLAR DAHILINDE FON PORTFOYUNE DAHIL EDILEBILIR. YURTDISINDA IHRAC EDILEN BORCLANMA ARACLARININ VE KIRA SERTIFIKALARININ, TABI OLDUGU OTORITE TARAFINDAN YETKILENDIRILMIS BIR SAKLAYICI KURULUS NEZDINDE SAKLANMASI, FIYATININ VERI DAGITIM KANALLARI VASITASIYLA ILAN EDILMESI VE FONUN FIYAT ACIKLAMA DONEMLERINDE FINANSAL RAPORLAMA TEBLIGI DUZENLEMELERI CERCEVESINDE GERCEGE UYGUN DEGERI UZERINDEN NAKDE DONUSTURULEBILECEK NITELIKTE LIKIDITASYONA SAHIP OLMASI SARTLARIYLA, BORSA DISINDAN FON PORTFOYUNE DAHIL EDILMESI MUMKUNDUR. FON? A YABANCI DEVLET KAMU VE OZEL SEKTOR SERMAYE PIYASASI ARACLARINDAN ABD, AB UYESI ULKELER, HINDISTAN CUMHURIYETI, JAPONYA, KANADA, AVUSTRALYA, ISVICRE, NORVEC, SINGAPUR, HONG KONG, AVUSTURYA ULKELERINE AIT OLARAK ALINABILIR. FON PORTFOY YONETICISI UYGUN GORDUGU DURUMLARDA FON?UN GENEL STRATEJISINE BAGLI KALMAK KAYDIYLA YUKARIDA BELIRTILEN ULKELERDE YATIRIM YAPABILIR. FON, BORSADA ISLEM GORME SARTI HARIC OLMAK UZERE YATIRIM FONLARINA ILISKIN REHBER?IN 4.1.2.1 (A) MADDESINDE BELIRTILEN SARTLARIN SAGLANMASI KAYDIYLA IKRAZ ISTIRAK SENETLERINE YATIRIM YAPABILIR. BUNA ILAVETEN, IKRAZ ISTIRAK SENETLERININ; I. FIYATININ VERI DAGITIM KANALLARI VASITASIYLA ILAN EDILMESI, II. FONUN FIYAT ACIKLAMA DONEMLERINDE FINANSAL RAPORLAMA TEBLIGI DUZENLEMELERI CERCEVESINDE GERCEGE UYGUN DEGERI UZERINDEN NAKDE DONUSTURULEBILIR NITELIKTE LIKIDITASYONA SAHIP OLMASI ZORUNLUDUR.
PORTFOYE YALNIZCA, ABD, AB UYESI ULKELER, HINDISTAN CUMHURIYETI, JAPONYA, KANADA, AVUSTRALYA, ISVICRE, NORVEC, SINGAPUR, HONG KONG, AVUSTURYA, ULKELERINDE KURULU YABANCI FONLARIN KATILMA PAYLARI DAHIL EDILEBILIR.
FON PORTFOYUNE YAPILANDIRILMIS YATIRIM ARACLARI DAHIL EDILEBILIR. YAPILANDIRILMIS YATIRIM ARACLARININ DAYANAK VARLIKLARI, KAMU VE OZEL SEKTOR BORCLANMA ARACLARI, ORTAKLIK PAYLARI, FAIZ, DOVIZ, ALTIN VE DIGER KIYMETLI MADENLER, ORTAKLIK PAY ENDEKSLERI, FINANSAL ENDEKSLER OLABILMEKTEDIR. YAPILANDIRILMIS YATIRIM ARACININ GETIRISI TEMELDE; IHRAC EDILECEK BIR BORCLANMA ARACININ GETIRISINDEN VE YATIRIM YAPILAN DAYANAK VARLIGIN FIYAT DEGISIMINE BAGLI OLARAK ICINDE BARINDIRDIGI TUREV ARACA/ARACLARA GORE OLUSACAK BIR GETIRIDEN OLUSMAKTADIR.
ESIK DEGERIN SABIT UNSURU (%5) YILLIK OLUP ILGILI DONEMLERDE KIST OLARAK DEGERLENDIRMEYE ALINACAKTIR. PERFORMANS TEBLIG UYARINCA, FON SERBEST FON OLDUGU ICIN PERFORMANS TEBLIGI?NDE BELIRLENEN ESIK DEGER ALT SINIRINA ILISKIN ESASLAR UYGULANMAZ.